2018年中報(bào)披露已經(jīng)收官，計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè)表現(xiàn)較為優(yōu)異，其中227家計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè)的上市公司中有170家中期業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，超七成公司報(bào)喜。機(jī)構(gòu)認(rèn)為計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè)本次中報(bào)分化明顯，其中智能制造和云計(jì)算業(yè)績(jī)領(lǐng)跑行業(yè)，行業(yè)龍頭股仍然具有較高的配置價(jià)值。
行業(yè)景氣度較佳
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年中期計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè)的22家公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)翻番，其中，海普瑞、蘇寧易購(gòu)、美年健康、金鉬股份、西部建設(shè)、元祖股份、三暉電氣、冠福股份、新光圓成、百利科技、合眾思?jí)�、粵電力A、科倫藥業(yè)，凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)2840.84%、1957.38%、998.00%、869.10%、533.08%、513.76%、379.71%、338.02%、302.90%、280.92%、258.87%、248.65%、202.17%。
另外，深賽格、中新賽克、浙江交科、紫金礦業(yè)、盛通股份等15家公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高于50%、低于100%;中國(guó)國(guó)貿(mào)、海亮股份、恒為科技、天茂集團(tuán)、毅昌股份、利群股份、川儀股份等72家公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高于20%、低于50%。
對(duì)此，天風(fēng)證券認(rèn)為行業(yè)收入增速延續(xù)25-30%區(qū)間波動(dòng)，顯示景氣度仍較佳。從中位數(shù)的角度來看，行業(yè)收入增速亦維持穩(wěn)定。相比于行業(yè)收入增速，整體法角度行業(yè)利潤(rùn)增速自2016年第三季度以來一直呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)，今年上半年有趨勢(shì)向好跡象。
“智能制造和云計(jì)算業(yè)績(jī)領(lǐng)跑行業(yè)。”東吳證券分析，中報(bào)計(jì)算機(jī)行業(yè)(申萬)收入同比增長(zhǎng)21%，分化非常明顯。從子行業(yè)看，收入增速前五的子行業(yè)依次是云計(jì)算、智能制造、信息安全、金融科技、醫(yī)療信息，對(duì)應(yīng)增速分別為37.7%、27.9%、19.0%、18.5%、15.0%;扣非歸母凈利潤(rùn)增速前五的子行業(yè)依次為智能制造、云計(jì)算、醫(yī)療信息、金融科技、信息安全，對(duì)應(yīng)增速分別為67.8%、31.7%、21.3%、18.2%、-17.6%。
中金公司研究員盧婷認(rèn)為該板塊內(nèi)部分化加劇，一方面，行業(yè)龍頭(市值一般較大)繼續(xù)高增長(zhǎng)，另外一方面，中小公司因內(nèi)生加上外延增長(zhǎng)乏力，導(dǎo)致收入、利潤(rùn)增速雙雙下滑。
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