計(jì)算機(jī)行業(yè)前三季度營收成長性較好，費(fèi)用率平穩(wěn)。該板塊三季度營收3436.62億元，同比增加25.31%，去年同期增速為6.18%，營收增速持續(xù)強(qiáng)化。板塊凈利潤229.54 億元，同比增加9.16%，去年同期增速為-10.45%，改善明顯。板塊整體毛利率為30.54%，略有降低，但仍維持在較高水平。
細(xì)分領(lǐng)域上，醫(yī)療信息化、智能制造、云服務(wù)景氣度高。三季度，醫(yī)療信息化行業(yè)均公司創(chuàng)收同比增加20.02%，公司平均創(chuàng)利同比增加30.09%，保持高速增長態(tài)勢，行業(yè)進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期。智能制造公司平均創(chuàng)收同比增加24.20%，創(chuàng)利同比增加45.64%，創(chuàng)近5年新高，進(jìn)入高景氣周期。云計(jì)算領(lǐng)軍公司預(yù)收款增長明顯，其中廣聯(lián)達(dá)同比大增250.13%，發(fā)展速度明顯加快。
計(jì)算機(jī)行業(yè)估值處于歷史低位，板塊具備較強(qiáng)配置價(jià)值。三季度估值為41倍，處于近5年來的較低水平。板塊估值近期回調(diào)明顯，行業(yè)的成長性被低估，未來向上空間較大。計(jì)算機(jī)板塊基金持倉比例為5.43%，較二季度的5.37%略有增加。
建議聚焦優(yōu)質(zhì)龍頭和基本面持續(xù)向好的三大領(lǐng)域。云服務(wù)推薦廣聯(lián)達(dá)、恒生電子、石基信息、用友網(wǎng)絡(luò)、航天信息；醫(yī)療信息化推薦衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)軟件、思創(chuàng)醫(yī)惠、東華軟件、久遠(yuǎn)銀海、和仁科技；智能制造推薦賽意信息、寶信軟件和漢得信息。 |
